證券管理是有權(quán)機(jī)關(guān)和組織依照法律和規(guī)則，對(duì)證券的發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)實(shí)行監(jiān)督管理，旨在維護(hù)證券市場(chǎng)的有序和高效，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而保護(hù)投資者利益的活動(dòng)的總稱。那各位對(duì)證券管理的理解有多少呢?今天就讓我們來(lái)一起了解下吧!

證券管理

1.證券管理制度具有以下幾方面的特點(diǎn)：

(一)證券管理主體的特定性。

(二)管理行為的法定性

(三)管理行為的法定性

(四)管理目的的明確性

2.一般原則

(一)公開(kāi)原則。證券市場(chǎng)生命力的強(qiáng)弱取決于其透明度的高低，奉行公開(kāi)原則是保持市場(chǎng)透明度的關(guān)鍵。公開(kāi)作為各國(guó)證券法的精髓，是保障投資者合法權(quán)益、有效管理市場(chǎng)和保證市場(chǎng)穩(wěn)定有序的有力手段。公開(kāi)原則的核心在于市場(chǎng)信息的公開(kāi)化，證券投資是一系列信息分析處理的結(jié)果，只有市場(chǎng)信息能客觀、公正、全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地發(fā)布和傳播，才能使投資者較為全面地作出判斷和選擇，進(jìn)行理性投資，使證券價(jià)格不被扭曲，防止證券欺詐和市場(chǎng)操縱等不法行為。事實(shí)上，在證券市場(chǎng)尤其是新興證券市場(chǎng)中，廣大中小投資者在獲取和處理信息方面處于劣勢(shì)，證券發(fā)行人和機(jī)構(gòu)投資者則有信息優(yōu)勢(shì)，一旦影響證券交易價(jià)格的信息在交易參與者之間的分布不對(duì)稱時(shí)，就有可能使處信息劣勢(shì)的市場(chǎng)參與者作出不利于自己的投資決策，導(dǎo)致利益受損。因此建立嚴(yán)格的信息披露制度，以健全的信息披露和傳導(dǎo)機(jī)制來(lái)保證市場(chǎng)規(guī)范高效運(yùn)行，才能使投資者的利益得到切實(shí)的保護(hù)。公開(kāi)原則在證券管理中不僅體現(xiàn)為市場(chǎng)的公開(kāi)、市場(chǎng)主體及其行為的公開(kāi)，還體現(xiàn)為法律規(guī)則的公開(kāi)，執(zhí)法管理活動(dòng)的公開(kāi)。

(二)公平原則。在證券市場(chǎng)，公平指市場(chǎng)交易主體的法律地位平等、市場(chǎng)機(jī)會(huì)均等、交易等價(jià)有償，要平等地享有權(quán)利，平等地履行義務(wù)。公平原則的目的是為了創(chuàng)造一個(gè)所有市場(chǎng)主體進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。依該原則，證券發(fā)行人有公平的籌資機(jī)會(huì)，證券商和其他中介機(jī)構(gòu)有相同的權(quán)利和義務(wù)，投資者的平等的交易機(jī)會(huì)。進(jìn)人證券市場(chǎng)之后，所有參與者不因其職能的不同、身份的差異，經(jīng)濟(jì)實(shí)力的強(qiáng)弱，而受到不公平的對(duì)待，而應(yīng)遵守共同的市場(chǎng)規(guī)則

(三)公正原則。公正原則要求證券管理者在公開(kāi)、公平的基礎(chǔ)上，對(duì)所有被管理者一視同仁，公正對(duì)待。公正是實(shí)現(xiàn)公開(kāi)、公平的保障。在此原則下，證券管理者要做到立法和制定規(guī)則的公正、執(zhí)行法律和規(guī)則的公正。對(duì)證券糾紛的處理、對(duì)證券違法行為的處理，都應(yīng)當(dāng)公正進(jìn)行。

(四)效率原則。證券市場(chǎng)因其能迅速靈活地籌集資金、優(yōu)化配置社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源、分散投融資風(fēng)險(xiǎn)而成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。證券管理者應(yīng)以維持市場(chǎng)的效率，提高參與者對(duì)市場(chǎng)有效運(yùn)行的信心為己任。效率原則要求證券價(jià)格對(duì)信息的反映程度是充分而全面的。交易主體的平等地位、均等機(jī)會(huì)和自主自愿能維護(hù)充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但是，使交易者處于平等的競(jìng)爭(zhēng)地位，并不能最好地維護(hù)交易當(dāng)事人的利益，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生頻繁而劇烈的波動(dòng)時(shí)，價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離證券的內(nèi)在價(jià)值，不能充分反映稀缺與需求狀況。扭曲的價(jià)格信號(hào)會(huì)使投資者產(chǎn)生錯(cuò)覺(jué)，作出基于錯(cuò)覺(jué)的投資判斷，難免造成損失，影響市場(chǎng)的效率。通常而言，衡量證券市場(chǎng)效率高低的標(biāo)準(zhǔn)有：證券市場(chǎng)規(guī)模的大小;證券種類(lèi)的多少;交易制度的完備程度;市場(chǎng)的公開(kāi)程度;證券法律法規(guī)的完善程度和可操作性的強(qiáng)弱。

(五)法制原則。法制原則是指證券管理要嚴(yán)格依照法律和規(guī)則來(lái)進(jìn)行。發(fā)達(dá)國(guó)家管理證券市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)表明，通過(guò)立法和制定規(guī)則把對(duì)證券市場(chǎng)的管理法律化、制度化，才能使證券市場(chǎng)的運(yùn)行有規(guī)矩，管理有依據(jù)，從而增強(qiáng)證券管理的權(quán)威性、規(guī)范性和穩(wěn)定性。法制原則是證券管理的前提和基礎(chǔ)，管理者的地位和職責(zé)要通過(guò)立法來(lái)確定，證券市場(chǎng)的運(yùn)行、規(guī)范和發(fā)展要以科學(xué)完備的法律規(guī)則為依據(jù)。以法律和規(guī)則來(lái)設(shè)定市場(chǎng)參與者的權(quán)利和義務(wù)，約束和制止各種危害社會(huì)利益的行為，維護(hù)市場(chǎng)的有序和穩(wěn)定。沒(méi)有健全的法律規(guī)則體系，證券市場(chǎng)只能處于盲目無(wú)序的狀態(tài)，證券管理缺乏依據(jù)無(wú)從著手，其健康發(fā)展也無(wú)從談起。

企業(yè)債券管理?xiàng)l例1993年修訂版全文

第一章總則

第一條為了加強(qiáng)對(duì)企業(yè)債券的管理，引導(dǎo)資金的合理流向，有效利用社會(huì)閑散資金，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，制定本條例。

第二條本條例適用于中華人民共和國(guó)境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱企業(yè))在境內(nèi)發(fā)行的債券。但是，金融債券和外幣債券除外。

除前款規(guī)定的企業(yè)外，任何單位和個(gè)人不得發(fā)行企業(yè)債券。

第三條企業(yè)進(jìn)行有償籌集資金活動(dòng)，必須通過(guò)公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券的形式進(jìn)行。但是，法律和國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外。

第四條發(fā)行和購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)遵循自愿、互利、有償?shù)脑瓌t。

第二章企業(yè)債券

第五條本條例所稱企業(yè)債券，是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

第六條企業(yè)債券的票面應(yīng)當(dāng)載明下列內(nèi)容：

(一)企業(yè)的名稱、住所;

(二)企業(yè)債券的面額;

(三)企業(yè)債券的利率;

(四)還本期限和方式;

(五)利息的支付方式;

(六)企業(yè)債券發(fā)行日期和編號(hào);

(七)企業(yè)的印記和企業(yè)法定代表人的簽章;

(八)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)發(fā)行的文號(hào)、日期。

第七條企業(yè)債券持有人有權(quán)按照約定期限取得利息、收回本金，但是無(wú)權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。

第八條企業(yè)債券持有人對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不承擔(dān)責(zé)任。

第九條企業(yè)債券可以轉(zhuǎn)讓、抵押和繼承。

第三章企業(yè)債券的管理

第十條國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)會(huì)同中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)擬訂全國(guó)企業(yè)債券發(fā)行的年度規(guī)模和規(guī)模內(nèi)的各項(xiàng)指標(biāo)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后，下達(dá)各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市人民政府和國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)執(zhí)行。

未經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，任何地方、部門(mén)不得擅自突破企業(yè)債券發(fā)行的年度規(guī)模，并不得擅自調(diào)整年度規(guī)模內(nèi)的各項(xiàng)指標(biāo)。

第十一條企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須按照本條例的規(guī)定進(jìn)行審批;未經(jīng)批準(zhǔn)的，不得擅自發(fā)行和變相發(fā)行企業(yè)債券。

中央企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，由中國(guó)人民銀行會(huì)同國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)審批;地方企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，由中國(guó)人民銀行省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市分行會(huì)同同級(jí)計(jì)劃主管部門(mén)審批。

第十二條企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：

(一)企業(yè)規(guī)模達(dá)到國(guó)家規(guī)定的要求;

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定;

(三)具有償債能力;

(四)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利;

(五)所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。

第十三條企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)制訂發(fā)行章程。

發(fā)行章程應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

(一)企業(yè)的名稱、住所、經(jīng)營(yíng)范圍、法定代表人;

(二)企業(yè)近3年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和有關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展的基本情況;

(三)財(cái)務(wù)報(bào)告;

(四)企業(yè)自有資產(chǎn)凈值;

(五)籌集資金的用途;

(六)效益預(yù)測(cè);

(七)發(fā)行對(duì)象、時(shí)間、期限、方式;

(八)債券的種類(lèi)及期限;

(九)債券的利率;

(十)債券總面額;

(十一)還本付息方式;

(十二)審批機(jī)關(guān)要求載明的其他事項(xiàng)。

第十四條企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)報(bào)送下列文件：

(一)發(fā)行企業(yè)債券的申請(qǐng)書(shū);

(二)營(yíng)業(yè)執(zhí)照;

(三)發(fā)行章程;

(四)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的企業(yè)近3年的財(cái)務(wù)報(bào)告;

(五)審批機(jī)關(guān)要求提供的其他材料。

企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券用于固定資產(chǎn)投資，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定需要經(jīng)有關(guān)部門(mén)審批的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送有關(guān)部門(mén)的審批文件。

第十五條企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)公布經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的發(fā)行章程。

企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，可以向經(jīng)認(rèn)可的債券評(píng)信機(jī)構(gòu)申請(qǐng)信用評(píng)級(jí)。

第十六條企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。

第十七條企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券用于固定資產(chǎn)投資的，依照國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資的規(guī)定辦理。

第十八條企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%.

第十九條任何單位不得以下列資金購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券：

(一)財(cái)政預(yù)算撥款;

(二)銀行貸款;

(三)國(guó)家規(guī)定不得用于購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券的其他資金。

辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不得將所吸收的儲(chǔ)蓄存款用于購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券。

第二十條企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金應(yīng)當(dāng)按照審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)、股票買(mǎi)賣(mài)和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資。

第二十一條企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。

證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行債券的企業(yè)的發(fā)行章程和其他有關(guān)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查。

第二十二條企業(yè)債券的轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)在經(jīng)批準(zhǔn)的可以進(jìn)行債券交易的場(chǎng)所進(jìn)行。

第二十三條非證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)企業(yè)債券的承銷(xiāo)和轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

第二十四條單位和個(gè)人所得的企業(yè)債券利息收入，按照國(guó)家規(guī)定納稅。

第二十五條中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)和國(guó)家證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，依照規(guī)定的職責(zé)，負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)債券的發(fā)行和交易活動(dòng)，進(jìn)行監(jiān)督檢查。

第四章法律責(zé)任

第二十六條未經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行或者變相發(fā)行企業(yè)債券的，以及未通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)行企業(yè)債券的，責(zé)令停止發(fā)行活動(dòng)，凍結(jié)并責(zé)令退還非法所籌資金，處以相當(dāng)于非法所籌資金金額5%以下的罰款。

第二十七條超過(guò)批準(zhǔn)數(shù)額發(fā)行企業(yè)債券的，凍結(jié)并責(zé)令退還超額發(fā)行部分或者核減相當(dāng)于超額發(fā)行金額的貸款額度，處以相當(dāng)于超額發(fā)行部分5%以下的罰款。

第二十八條超過(guò)本條例第十八條規(guī)定的最高利率發(fā)行企業(yè)債券的，責(zé)令改正，處以相當(dāng)于所籌資金金額5%以下的罰款。

第二十九條用財(cái)政預(yù)算撥款、銀行貸款或者國(guó)家規(guī)定不得用于購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券的其他資金購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券的，以及辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)用所吸收的儲(chǔ)蓄存款購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券的，責(zé)令收回該資金，處以相當(dāng)于所購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券金額5%以下的罰款。

第三十條未按批準(zhǔn)用途使用發(fā)行企業(yè)債券所籌資金的，責(zé)令改正，沒(méi)收其違反批準(zhǔn)用途使用資金所獲收益，并處以相當(dāng)于違法使用資金金額5%以下的罰款。

第三十一條非證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和個(gè)人經(jīng)營(yíng)企業(yè)債券的承銷(xiāo)或者轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的，責(zé)令停止非法經(jīng)營(yíng)，沒(méi)收非法所得，并處以承銷(xiāo)或者轉(zhuǎn)讓企業(yè)債券金額5%以下的罰款。

第三十二條本條例第二十六條、第二十七條、第二十八條、第二十九條、第三十條、第三十一條規(guī)定的處罰，由中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)決定。

第三十三條對(duì)有本條例第二十六條、第二十七條、第二十八條、第二十九條、第三十條、第三十一條所列違法行為的單位的法定代表人和直接責(zé)任人員，由中國(guó)人民銀行及其分支機(jī)構(gòu)給予警告或者處以1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第三十四條地方審批機(jī)關(guān)違反本條例規(guī)定，批準(zhǔn)發(fā)行企業(yè)債券的，責(zé)令改正，給予通報(bào)批評(píng)，根據(jù)情況相應(yīng)核減該地方企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模。

第三十五條企業(yè)債券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)的工作人員玩忽職守、徇私舞弊的，給予行政處分;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第三十六條發(fā)行企業(yè)債券的企業(yè)違反本條例規(guī)定，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

第五章附則

第三十七條企業(yè)發(fā)行短期融資券，按照中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第三十八條本條例由中國(guó)人民銀行會(huì)同國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)解釋。

第三十九條本條例自發(fā)布之日起施行。1987年3月27日國(guó)務(wù)院發(fā)布的《企業(yè)債券管理暫行條例》同時(shí)廢止。